特朗普再威胁伊朗交出浓缩铀称得手后或销毁
比尔 · 阿克曼（Bill Ackman）颁发旗下对冲基金潘兴广。≒ershing Square）已成立微软新头寸 ，以为这家软件巨头的主题业务被市场低估 ，护城河 " 险些无法复造 "阿克曼周五在 X 平台发文称 ，潘兴广场已于今年 2 月起头建仓 ，并将于当日向监管机构提交有关披露文件 ，同时将微软列为主题持仓。他暗示 ，Microsoft 365 套件 " 深度嵌入 " 大型企业 ，护城河 " 险些无法复造 "；Azure 云服务需要强劲 ，表界对其增长远景的忧郁 " 齐全错位 "。与此同时 ，阿克曼泄漏已减持 Alphabet。据彭博数据 ，潘兴广场去年 12 月已销售约 410 万股 Alphabet 股票 ，彼时仅剩约 67.8 万股 ，此番表态进一步印证了其对谷歌的持续减仓态度。周五 ，微软收涨 3.05% ，谷歌 A 收跌 1.07%。 微软何以吸引阿克曼阿克曼将微软定位为企业科技领域最具价值的资产之一。他暗示 ，蕴含 Word、Excel 在内的 Microsoft 365 套件 " 深度嵌入 " 大型企业 ，依附公司现有基础设施所构建的护城河 " 险些无法复造 "；而 Azure 云服务的强劲需要则证明 ，表界对其增长远景的忧郁 " 齐全错位 "。微软今年以来股价承压 ，市场重要顾虑集中在两点：其一 ，人为智能副手 Copilot 的企业用户渗入率低于预期；其二 ，365 业务在竞争敌手的围攻下能否守住份额。其二 ，微软面对数据中心容量扩张滞后于云需要增长的困境。阿克曼以为 ，正是这一股价回调为潘兴广场提供了染指良机。针对微软与 OpenAI 合作关系的调整 ，阿克曼亦给出了分歧于市场主流的解读。今年 4 月 ，微软烧毁独家销售 OpenAI 模型的权势 ，此举普遍被视为微软的让步。阿克曼则以为 ，这是微软 " 有意向更盛开的多模型架构转型 " ，更有利于服务企业客户 ，而非单纯的退让。 长线视角逆势入场阿克曼在其 X 帖文中还就当前市场结构作出论述 ，指出两股力量在汇聚：不休扩大的指数化持股规模 ，以及由极端短线、高杠杆、低颠簸容忍度投资者所掌控的大量本钱。阿克曼以为 ，两者叠加偶然会造作出优质资产的买入窗口。这一论断是其建仓微软的宏观布景：当市场因短期颠簸而系统性抛售优质资产时 ，专一长线的集中型投资者得以趁机成立头寸。这次建仓微软 ，是潘兴广场大科技投资组合的最新扩充。目前 ，该基金已持有亚马逊和 Meta 的大额头寸 ，微软的参与使其科技板块布局进一步集中。潘兴广场建仓 Meta 时 ，阿克曼曾同样暗示投资者低估了该公司的 AI 持久潜力；去年披露亚马逊持仓时 ，他预判公司将走出云业务的短期低迷。两只股票今年的阐发分化显著：Meta 年内跌 6.3% ，亚马逊则涨 16%。据彭博 ，阿克曼目前净资产为 125 亿美元。他以激进投资者身份闻名业界 ，以在极少数股票上成立集中头寸、并借助社交媒体高调发声著称。