给车加火箭表 ，追觅还在给扫地机“加手”
文 | Next 趋向 ，作者 | 方远 ，编纂 | 细雨2024 年 5 月 ，火山引擎总裁谭待在大会上颁发 ，豆包大模型的定价大幅低于行业价值 ，仅为 0.0008 元 / 千 tokens ，引得台下惊呼。两年后 ，豆包披露了新的付费订阅打算 ，推出三档付费版本 ，最高档陆续包月价值为 500 元。已经在价值战中最激进的玩家 ，率先推出了新的收费模式。而竞争敌手们的第一反映并非是跟进 ，而是强调自身依然免费。? 廉价清场2026 年 5 月 4 日 ，豆包在 App Store 最新的版本页面中新增了订阅选项 ，推出三档付费版本 ，其中尺度版定价 68 元 ，最高档位达 500 元。新闻已经发出 ，直接登上微博热搜第一。评论区有人说收费就卸载 ，有人称豆包在割韭菜 ，还有人不安免费版会遭到严沉降智。两年前 ，谭待在火山引擎 FORCE 原动力大会上颁发 ，豆包通用模型 pro-32k 版 ，推理输入价值为 0.0008 元 / 千 tokens ，仅为行业均价的一百五极度之一。彼时台下的人算了一笔账 ，按这个价值推算 ，1 块钱能买到 125 万 tokens 的输入量 ，相当于三本《三国演义》。这次定价 ，直接掀了行业的桌子。阿里云将通义千问旗舰模型 Qwen-Long 的输入价值从 0.02 元下调至 0.0005 元 ，降幅达 97%。百度则更索性 ，两款主力模型 Speed 和 Lite 直接免费。价值战随之发展 ，其中伤也迅速在行业内舒展。创业公司的生计空间被严沉挤压 ，要么向下深耕垂直行业 ，要么向上构建利用生态 ，通用层的中央地带已不复存在。百度智能云事业群总裁沈抖曾暗示：" 国内大模型行业的恶意价值战 ，导致整体创收与国表相比差了多个数量级。"如今 ，行业产生了剧烈变动。国联民生证券测算显示 ，中国整体日均 Token 亏损从 2024 岁首的 1000 亿级 ，飙升至 2026 年 2 月份的 180 万亿级。需要发作下 ，智谱 AI、腾讯云等相继颁布涨价通知 ，部门产品涨幅超 400%。价值战的底层逻辑本是烧钱换市场 ，但当市场规模到顶时 ，烧钱就不是投资 ，而是浪费。谭待曾在伴侣圈发文回应大模型价值战一事 ，强调豆包 1.5Pro 的预训练远低于国内其他模型 ，在当前的价值下仍有可观的毛利。他在此前接受采访时也曾强调：火山引擎从不做赔钱换市场的事。若情况属实 ，那从前两年的价值战 ，豆包就不是在亏蚀赚吆喝 ，而是凭借成本优势在碾压敌手。? 走不掉的三亿人QuestMobile 2026 年一季报颁布的数据显示 ，豆包的月活跃用户数达到 3.45 亿 ，排名第二的千问为 1.66 亿 ，两者相差超过 1.8 亿。同时 ，豆包单季度的新增用户量达到了 1.01 亿 ，占了全行业新增用户的 80%。两年功夫 ，豆包月活从 2600 万到 3.45 亿 ，翻了 13 倍 ，远超所有竞品。当豆包险些成了整个品类的代名词时 ，它的定价便等同因而在造订新的行业规定。但值妥贴心的是 ，3.45 亿的用户量 ，并不都是直接的收费对象。豆包的指标不是让每幼我都付费 ，而是在重大的用户规模下 ，即便只有一幼部门人选择付费 ，也足以支持其发展需要。除了用户规模重大 ，豆包的用户留存同样阐发亮眼。有关数据显示 ，豆包的 30 日留存率达 44.5% ，远高于千问的 23.5% 和元宝的 30.1% ；月人均使用次数豆包为 54.8 次 ，是千问 19.8 次的三倍 ；活跃率方面 ，豆包也以 33.5% 当吓宗千问的 17.1%。每一项都是碾压级的差距。高留存率意味着用户在面对收费时的转换成本极高 ，用户固然喊着收费就卸载 ，但真卸载之后 ，又该用什么代替呢 ？截至 2026 年 3 月 ，豆包的日均 Token 使用量已突破 120 万亿 ，较 2024 年 5 月增长了 1000 倍。但 1000 倍的用量增长背后是 1000 倍的算力账单。字节 2025 年本钱开支超 1500 亿元 ，其中约 900 亿元投向 AI 算力 ；2026 年打算投入 1600 亿元 ，其中 850 亿元将用于 AI 芯片采购。高额支出带来的是 2025 年净利润同比下滑超 70%。对此 ，抖音集团副总裁李亮澄清 ，若按经投机润率口径推算 ，现实只是幼幅下滑 ，但他也坦言 ，抖音电商增速放缓与新兴业务有关投入加大的确带来了压力。豆包的免费模式并非不成持续 ，而是每多运营一天 ，城市挤压主题业务的利润空间。2026 年一季度 ，全球 AI 利用月活跃用户数突破 27 亿 ，其中中国贡献了超 50% 的新增量 ，国内 AI 利用月活规模已达 8.51 亿 Ｄ芄凰 ，当前具备 AI 使用前提的用户 ，根基都已成为 AI 利用的使用者。当客已经获完了 ，免费就从投资造成了成本。? 规定沉写 ?豆包颁发收费后 ，竞品的反映更为强烈。DeepSeek 率先颁发其 V4-Pro 模型 API 限时享 2.5 折优惠 ；阿里千问推出补助活动 ，以请用户喝奶茶的大局吸引关注 ；元宝与文心一言则直接打出了免费使用的暗号。豆包一张价目表 ，把所有竞品都推入了两难境界：收费 ，无异于将用户拱手让给敌手 ；但维持免费 ，又蹬宗认可自己仍处于用户教育阶段。豆包尺度版 68 元 / 月的价值不是拍脑壳定的。腾讯钻研院 2025 年的调研数据显示 ，约四分之三的 AI 用户已付费或愿意付费 ，而在已付用度户中 ，超 55% 的人月度支出低于 100 元。68 元的定价 ，精准符合了大无数用户的生理接受区间。这套定价有没有先例 ？有。Kimi 已为整个行业实现了一次验证。K2.5 大模型上线不及一个月 ，累计收入便超过 2025 年整年水平 ，全球付用度户环比增长 4 倍。而 Stripe 的数据更为惊人 ，Kimi 幼我订阅用户的订单数环比激增 8280%。月之暗面估值冲到 100-120 亿美元 ，创下中国公司从成立到十角兽的最快纪录。中国 AI 用户不是不付费 ，是之前没有产品配得上那个价值。而豆包 3.45 亿的月活跃用户 ，即便仅 1% 实现转化 ，其规模也将远超 Kimi 的全数付用度户。更早的先例可追忆至十年前。2016 年 ，微信支付率先对提现业务收取 0.1% 的手续费。彼时 ，支付宝在移动支付领域仍处于当先职位 ，表界普遍以为 ，微信支付尚未获得绝对优势便率先收费 ，无异于自动让出了竞争先机。了局没有效户因而烧毁微信支付。微信支付的主题场景 ，如发红包、AA 付款、转账还款等 ，拥有极强的黏性 ，只能在其生态内实现。用户的退出成本极高 ，高到收费底子无法组成威胁。如今 ，豆包沉演了统一幕。用户量最大的人第一个收费 ，界说的不是自己的利润 ，是整个品类的价值基准。摩根士丹利已经在算账了。按付费转化率 0.3% 至 3%、月活 3.45 亿至 5.25 亿测算 ，豆包年化订阅收入区间为 1 亿至 15 亿美元 ，中脾气景下对应收入约为 4.26 亿至 6.84 亿美元。不外 ，华尔街的乐观成立在一个前提上：国内 C 端工具产品的年均续费率能做到 30% 就已是行业顶级水平 ，而海表同类产品的续费率普遍在 60% 以上。豆包能不能把首月激昂付费造成持久留存 ，还没有答案。统一功夫 ，大洋彼岸的 OpenAI 走了另一条路。ChatGPT 的周活跃用户达 5 亿 ，付用度户仅 2500 万 ，付费率约 5% ，也就是说每 20 个用户中 ，仅有 1 个愿意付费。OpenAI 的解决规划是推出廉价版 ChatGPT Go ，定价 8 美元 / 月 ，同时植入告白 ，设定 2026 年告白收入指标为 25 亿美元。通过告白收入补助免用度户 ，以此将付费门槛降至最低。豆包则选择了一条相反的蹊径：它不依赖告白来稀释用户履历 ，而是直接让沉杜酌户为高阶职能付费。两条蹊径的吩扃背后 ，其实都源于纯免费模式难以为继的判断。只不外 ，一个选择用告白作为兜底伎俩 ，另一个则选择用订阅服务来支持运营。摩根士丹利给出了更明确的定性：中国消费者 AI 使用习惯的造就阶段已根基实现 ，行业正从用户补助转向贸易可持续性发展。若豆包的付费模式得到市场验证 ，通义、元宝等仍维持免费战术的竞争敌手 ，将面对跟进收费还是坚守免费的艰巨抉择。两年前 ，豆包以 0.0008 元 / 千 tokens 的定价突破了行业原有的定价系统 ；两年后 ，它又通过 68 元至 500 元的价值区间沉新构建了这一系统。那个曾突破规定的参加者 ，如今成了沉新确立规定的主导者。第一个开出价目表的人 ，界说的并非自身利润率 ，而是让整个行业从此有了明确的价值基准。